CONVEQUITY
Convequity All Path AI 未来基金 I
投资者演示材料
2026年3月15日
仅限专业机构投资者
投资团队
Mads Christiansen
首席投资官
自上而下的科技投资视野，擅长在机构形成共识之前识别长期技术趋势。拥有 8 年以上基金管理经验，在消费科技、金融科技、医疗科技与电商颠覆者等领域有良好业绩记录。
Jordan Lambert, CFA
投资组合经理
Convequity Research 联合创始人
估值与风控专家，将严谨的财务分析与系统化组合构建方法相结合。拥有 25 年金融行业经验，资深风险管理人，精通外汇/股票对冲，专注企业科技、网络安全与半导体。
Simon He
研究总监
Convequity Research 联合创始人
科技通才，对 AI 价值链有深入架构洞察。在工程与投资之间架起桥梁，将复杂的系统设计与产品动态转化为高确信度的股票研究。6 年投资分析经验，专注基本面研究与 DCF 模型。
团队综合优势
30+
年累计从业经验
30+
顶级对冲基金客户
1.1亿美元
资产管理规模
基金概览
核心策略
本产品结合基本面分析、Rule of X 估值及基于动态波动的仓位管理，力求相对纳斯达克指数及纳斯达克 50 等权取得逾 50% 的超额收益。策略降低高风险敞口、提升 GARP 因子权重，在保持较强上行捕捉能力的同时控制回撤。
投资策略
核心在于精选低估值、高成长的小盘股，以相对纳斯达克获取超额收益，并避免过度依赖大型科技股。部分仓位锚定于深度低估的价值型科技股，以实现风险平衡与回撤控制。
历史业绩
2024年1月 – 2025年12月 累计收益对比
Convequity 策略
+98.78%
年化 41.04%（2 年）
纳斯达克 100（NDX）
+56.65%
年化 25.17%（2 年）
标普 500（SPX）
+48.42%
年化 21.86%（2 年）
纳斯达克 100 等权（QQQE）
+32.54%
年化 15.07%（2 年）
月度收益明细
| 基金/指数 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度合计 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | |||||||||||||
| Convequity 策略 | 10.01% | -4.67% | -13.37% | 4.84% | 14.74% | 10.82% | 3.17% | 2.40% | 14.38% | 2.81% | -6.05% | 2.51% | +44.92% |
| NDX | 2.61% | -0.72% | -8.17% | 1.61% | 9.40% | 7.19% | 2.91% | 1.09% | 5.57% | 6.01% | -2.47% | 1.35% | +26.33% |
| SPX | 2.64% | -1.54% | -5.90% | -0.76% | 5.80% | 4.76% | 2.13% | 1.89% | 3.81% | 4.02% | 0.16% | 0.39% | +18.44% |
| QQQE | 4.42% | -1.32% | -5.92% | 0.50% | 5.65% | 4.66% | 0.05% | -0.31% | 3.76% | 2.05% | -1.59% | 0.36% | +12.66% |
| 2024 | |||||||||||||
| Convequity 策略 | -3.82% | 10.24% | 2.41% | -4.53% | 2.73% | 4.58% | 0.26% | 2.43% | 6.47% | 3.78% | 18.07% | -8.12% | +37.10% |
| NDX | 1.78% | 5.36% | 1.22% | -4.46% | 6.35% | 6.23% | -1.61% | 1.08% | 2.59% | -0.79% | 5.23% | 0.51% | +24.03% |
| SPX | 1.59% | 5.17% | 3.10% | -4.16% | 4.80% | 3.47% | 1.13% | 2.28% | 2.02% | -0.99% | 5.73% | -2.50% | +23.31% |
| QQQE | 0.40% | 5.27% | 2.96% | -5.36% | 4.65% | 0.53% | 3.52% | 0.18% | 2.07% | -1.95% | 5.14% | 0.09% | +17.65% |
业绩要点
- 超额收益：Convequity 策略在 24 个月内累计收益 98.78%，相对纳斯达克 100 指数超额约 42.13 个百分点
- 稳定性：24 个月中有 18 个月为正收益（约 75% 胜率）
- 2024 年表现：年度收益 37.10%，仅 3 个月为负
- 2025 年表现：年度收益 44.92%，延续强劲势头
- 风险管理：单月最大回撤 -13.37%（2025 年 3 月），随后数月强劲修复
基金特征
资产类别
90%+ 纽交所与纳斯达克上市股票
<10% 欧洲及亚洲交易所上市股票
<10% 欧洲及亚洲交易所上市股票
持仓数量
<50 只精选个股
投资风格
成长科技 / 聚焦 AI
基金换手率
<30%
核心投资主题
聚焦变革性消费科技、企业软件、AI 基础设施与半导体等主题，覆盖整条 AI 价值链。
投资类别
半导体与设备
大型科技与 AI
网络安全
金融科技与数字金融
电商与在线零售
软件与 SaaS
电动汽车与出行
航天与航空
加密货币与区块链
能源与材料
医疗科技与生物技术
消费与媒体平台
网络与基础设施
分散化
行业分布
🖥️ 科技服务
21.66%
💻 电子技术
19.82%
💰 金融
12.47%
🛍️ 零售贸易
9.19%
🏥 医疗服务
5.32%
🛠️ 生产制造业
5.13%
🚚 交通运输
5.05%
🚗 消费品
3.04%
💵 现金
2.44%
🏭 工业服务
0.93%
🪨 非能源矿产
0.82%
交易所分布
🇺🇸 Nasdaq
52.92%
🇺🇸 NYSE
28.16%
🇳🇱 泛欧阿姆斯特丹
2.34%
国家/地区分布
🇺🇸 美国
64.32%
🇮🇱 以色列
4.6%
🇸🇬 新加坡
4.26%
🇳🇱 荷兰
2.34%
🇺🇾 乌拉圭
2.33%
🇰🇾 开曼群岛
1.91%
🇦🇺 澳大利亚
1.43%
🇨🇳 中国
1.41%
🇹🇼 台湾
0.83%
关键风险指标
贝塔系数
?
1.5
1.5
0
0.8
1.2
2.0
夏普比率
?
1.36
1.36
0
0.5
1.0
2.0
索提诺比率
?
2.63
2.63
0
1.0
2.0
3.0
詹森阿尔法
?
3.99
3.99
-2
0
2.0
4.5
Omega 比率
?
1.72
1.72
0
1.0
1.5
2.5
特雷诺比率
?
1.95
1.95
0
0.75
1.25
2.0
信息比率
?
0.75
0.75
0
0.3
0.6
1.0
卡尔玛比率
?
2.5
2.5
0
1.0
2.0
3.0
指标详情
季度表现与风险分析
📈 季度收益对比
📊 风险调整后表现（夏普与索提诺）
| 指标 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 | 1Q25 | 2Q25 | 3Q25 | 4Q25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 组合收益 | ||||||||
| 季度 | 12.48% | 2.28% | 9.90% | 12.66% | -9.63% | 33.04% | 18.97% | -2.83% |
| 年化 | 60.08% | 9.44% | 45.86% | 61.10% | -33.30% | 213.27% | 100.34% | -10.86% |
| 组合标准差 | ||||||||
| 季度 | 13.60% | 10.19% | 14.75% | 13.58% | 19.44% | 23.65% | 12.00% | 15.97% |
| 年化 | 27.20% | 20.38% | 29.51% | 27.16% | 38.89% | 47.30% | 24.01% | 31.95% |
| 无风险利率 | ||||||||
| 季度 | 1.03% | 1.07% | 1.11% | 1.06% | 1.03% | 1.07% | 1.02% | 1.02% |
| 年化 | 4.20% | 4.35% | 4.50% | 4.30% | 4.20% | 4.35% | 4.15% | 4.15% |
| 夏普比率 | ||||||||
| 季度 | 0.84 | 0.12 | 0.60 | 0.85 | -0.55 | 1.35 | 1.50 | -0.24 |
| 年化 | 2.05 | 0.25 | 1.40 | 2.09 | -0.96 | 4.42 | 4.01 | -0.47 |
| 索提诺比率 | ||||||||
| 季度 | 1.33 | 0.17 | 0.82 | 1.26 | -0.70 | 2.29 | 2.68 | -0.31 |
| 年化 | 2.66 | 0.33 | 1.63 | 2.52 | -1.40 | 4.58 | 5.37 | -0.62 |
| 索提诺 / 夏普（年化） | ||||||||
| 比率 | 1.30 | 1.34 | 1.16 | 1.21 | 1.45 | 1.04 | 1.34 | 1.33 |
组合风险特征
🎯 分散化比率
🔗 组合平均相关性
| 风险指标 | 1Q24 | 2Q24 | 3Q24 | 4Q24 | 1Q25 | 2Q25 | 3Q25 | 4Q25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 加权平均个股标准差（年化） | 0.51 | 0.48 | 0.54 | 0.56 | 0.67 | 0.66 | 0.53 | 0.63 |
| 分散化比率 | 1.89 | 2.25 | 1.73 | 1.93 | 1.47 | 1.32 | 2.17 | 1.64 |
| 组合平均相关性 | 0.21 | 0.19 | 0.31 | 0.21 | 0.37 | 0.48 | 0.16 | 0.33 |
因子敏感性分析
📅 最近 100 个交易日
整体科技
显著
成长
不显著
大盘
不显著
小盘
显著
价值
显著
📆 最近 250 个交易日
整体科技
显著
成长
显著
大盘
不显著
小盘
显著
价值
显著
📈 成立以来
整体科技
显著
成长
显著
大盘
不显著
小盘
显著
价值
显著
关键指标解读
- 2025 年二季度表现突出：单季收益 33.04%，年化夏普 4.42、索提诺 4.58
- 下行保护较强：索提诺/夏普比率持续高于 1.0，体现对下行风险的有效管理
- 分散化效益：组合平均相关性多低于 0.35，分散化比率介于 1.32–2.25
- 因子暴露：各时段对小盘、价值与整体科技因子暴露显著；大盘暴露不显著，体现基金侧重灵活高成长机会。
- 波动管理：年化标准差介于 20%–47%；2025 年三季度风险特征改善，约 24%
投资要求
合格投资者条件
- 个人投资者：年收入超过人民币 10 万元（或等值外币），或金融资产超过人民币 30 万元（或等值外币），并具备相应的风险识别与承受能力
- 机构投资者：净资产不低于人民币 100 万元（或等值外币）的法人实体，或受监管的投资机构
- 专业投资者：持有金融监管机构颁发的专业投资者资格的个人或机构
- 具备 2 年以上投资经验，熟悉对冲基金运作与风险特征
投资者类别对比
🌟
种子投资者可享受创始人类别权益
在基金首轮募资期间参与的早期种子投资者将自动纳入创始人类别，享受优惠费率结构及增强型投资者权利。
| 项目 | 标准类别 后续投资者 | 创始人类别 种子投资者 |
|---|---|---|
| 最低投资额 | $200,000+ | $2 Million+ |
| 管理费 | 2.0% |
1.0%
（首三年豁免）
|
| 业绩报酬 | 20% | 12.5% |
| 锁定期 | 1 年硬锁 | 1 年软锁（提前赎回罚息 3%） |
| 收益分成 | 无 | 可选（大额认购时） |
| 额度权利 | 无 | 最高保障至 2.5 亿美元 |
赎回条款
季度赎回
（须提前 30 日书面通知）
（须提前 30 日书面通知）
交易对手风险与内控
法律架构
本基金采用典型的对冲基金架构，以开曼主基金形式运作，并配备英属维尔京群岛核准投资管理人。该结构在机构投资领域广泛认可，具有监管清晰、税务效率与运营灵活等优势。
内部控制框架
基金行政与监督
独立基金行政
基金行政由独立第三方基金行政机构负责，确保职责分离及对基金运作的客观监督。
年度第三方审计
基金每年由独立第三方审计机构审计，为投资者提供经核实的财务报表及会计合规保障。
基金行政机构职责
🔍
KYC/AML
了解客户与反洗钱
📋
投资者开户
认购与文件
🏦
资金司库
现金管理
⚖️
合规
监管遵循
📊
会计
净值计算与报告
📈
数据报送
投资者对账单与报告
基金流向与银行控制
👤
投资者
→
🏦
基金银行账户
→
📊
盈透证券（Interactive Brokers）
🔒 双重授权控制
投资者资金直接汇入基金银行账户，再划转至主经纪商盈透证券（Interactive Brokers）。所有资金划转与银行操作均由基金行政机构发起，并须经投资管理人批准，以落实职责分离并降低运营风险。
⚠️ 重要免责声明与风险提示
1. 文件性质：本材料仅供合格及专业投资者参考，不构成任何投资建议、要约或招揽。本材料不得向公众分发或传播。
2. 投资风险：投资本基金涉及重大风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、运营风险，以及可能损失全部或部分本金。基金过往业绩不代表未来表现，历史收益数据不构成对未来收益的承诺或保证。
3. 信息准确性：本材料信息基于基金管理人认为可靠的公开资料，但基金管理人不对其准确性、完整性或及时性作出保证。本材料中的所有数据、图表及预测仅供参考。
4. 前瞻性陈述：本材料可能包含关于未来事件、趋势或结果的前瞻性陈述。该等陈述固有不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异。
5. 合规要求：本基金受相关司法辖区法律法规约束。投资者应充分理解并遵守其所在国家/地区关于对冲基金投资的法律法规。
6. 税务影响：投资者应就投资本基金可能产生的税务后果咨询专业税务顾问。基金管理人对投资者的税务处理不承担责任。
7. 利益冲突：基金管理人及其关联方可能持有本基金投资的证券，或向其他客户管理类似策略，从而产生潜在利益冲突。
8. 专业咨询：投资者在作出投资决定前，应仔细阅读基金章程、认购协议及其他法律文件，并咨询独立的法律、财务与税务顾问。
9. 信息保密：本材料含指定收件人专属的保密信息，未经基金管理人书面同意，不得复制、分发或向任何第三方披露。
10. 责任限制：基金管理人及其董事、管理人员、员工及其他关联方对因使用本材料而产生的任何直接或间接损失不承担责任。投资者须对其投资决定承担全部责任。
投资有风险，入市需谨慎。请在充分了解基金特征及相关风险后审慎作出投资决策。
联系我们